L’euro numérique, une monnaie digitale émise par la Banque centrale européenne (BCE), fera ses premiers pas dans le système financier dès 2026. Cette initiative a été confirmée par François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France, qui a annoncé lors du Paris Finance Forum que les premiers échanges financiers entre établissements financiers utilisant cette monnaie numérique seront possibles dès le début de l’année 2026.
Le projet de l’euro numérique repose sur la tokénisation, une technologie qui permet d’émettre des jetons numériques adossés à des actifs réels. Ces jetons seront créés et émis par la BCE, garantissant leur sécurité et leur liquidité. Contrairement aux crypto-monnaies traditionnelles, qui sont souvent très volatiles, l’euro numérique sera directement lié à la monnaie fiduciaire, assurant ainsi sa stabilité.
Les premières applications de cette monnaie numérique concerneront les établissements financiers. L’objectif est de faciliter les paiements entre institutions financières, en particulier pour les transactions transfrontalières. En remplaçant les « réserves bancaires » actuelles par ces actifs numériques, la BCE souhaite simplifier et accélérer les échanges financiers tout en réduisant les coûts associés aux transactions internationales.
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Les enjeux de la tokénisation et des stablecoins
Avec l’émergence des stablecoins, des monnaies numériques privées indexées sur des actifs comme le dollar, les autorités européennes ont jugé nécessaire de développer une solution publique, contrôlée et stable. François Villeroy de Galhau a d’ailleurs souligné les risques liés à la déseuropéanisation du système monétaire si les Européens adoptaient massivement des stablecoins privés, souvent adossés au dollar. L’introduction d’un euro numérique pourrait limiter ces risques en offrant une alternative fiable, fondée sur la stabilité de la monnaie européenne.
Ce projet vise également à offrir une réponse à la montée en puissance des monnaies numériques privées, comme le Bitcoin ou l’Ether, qui sont de plus en plus utilisés sur les marchés financiers. En réponse, l’euro numérique pourra être un outil de régulation et de stabilité au sein de la zone euro.
Un euro numérique pour les citoyens d’ici 2030
Au-delà des échanges entre établissements financiers, un autre volet du projet concerne les citoyens de la zone euro. D’ici la fin de la décennie, l’euro numérique sera accessible aux Européens. Ce projet, en développement, permettra à chacun d’utiliser une version numérique de l’euro, équivalente aux billets en circulation aujourd’hui.
L’objectif est de réduire la dépendance aux réseaux de paiement internationaux comme Visa ou Mastercard, et de permettre aux citoyens de réaliser leurs paiements directement, via leurs smartphones ou autres dispositifs numériques. Un euro numérique accessible au grand public pourrait transformer la manière dont les Européens effectuent leurs transactions, en offrant une alternative aux cartes bancaires et autres moyens de paiement traditionnels.
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Une législation nécessaire pour l’euro numérique
Le lancement de l’euro numérique pour les citoyens dépendra d’un cadre législatif européen, qui devrait être mis en place dès 2026. Ce cadre législatif définira les règles d’utilisation de la monnaie numérique et son mode de déploiement. Il est prévu qu’après l’adoption de ce cadre, un délai de deux à trois ans soit nécessaire avant que l’euro numérique soit pleinement opérationnel pour le grand public.
Les autorités européennes espèrent que cette législation permettra d’encadrer l’utilisation de l’euro numérique, tout en garantissant la sécurité des transactions et la protection des utilisateurs. Ce cadre devrait également clarifier les modalités de transition entre l'argent liquide et sa version numérique.
Euro numérique : les banques redoutent une lourde facture https://t.co/mw8UcGDjku
— Les Echos (@LesEchos) June 10, 2025
Défis techniques et économiques
Malgré ses avantages évidents, l’introduction de l’euro numérique soulève plusieurs défis techniques et économiques. D’abord, il faudra garantir la sécurité des transactions pour éviter les risques de fraude ou de cyberattaques. Les autorités devront également s’assurer que l’infrastructure technique nécessaire pour soutenir cette monnaie numérique soit prête, avec des systèmes capables de gérer des volumes de transactions élevés tout en maintenant un haut niveau de sécurité.
Ensuite, il y a la question de l’adoption par les citoyens européens. Si l’euro numérique est conçu pour être simple d’utilisation et accessible via les smartphones, il faudra encore convaincre les Européens de l’adopter en masse. Le succès de ce projet dépendra en grande partie de la confiance que les citoyens auront dans ce nouveau moyen de paiement, et de la capacité des autorités à résoudre les préoccupations liées à la vie privée et à la sécurité des données personnelles.
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